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另類資產ETF 躍投資新星
新聞發生日期：2018-02-07 | 相關公司：元大證券投資信託 |
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台灣ETF市場經過多年努力，2015年元大投信發行元黃金ETF，正式揭開期貨信託ETF發展，至今元大仍致力創新，積極與主管機關合作研究，從事法規突破，提供投資人商品、貨幣、外匯等另類資產ETF，擴大市場需求。
元大投信總經理劉宗聖表示，元大投信2012年開始推動ETF產品創新，研究商品ETF發行可行性之際，即與證交所、集保結算所、投信投顧公會、期貨商公會與券商周邊單位等，共議法規突破，除了先行修訂期貨信託基金管理法，也針對交易流程與相關單位協調修正，至2015年才正式推動黃金、原油、外匯等期信ETF上市，迄今獲得回響。
劉宗聖指出，油、金等另類資產ETF，實以期貨為核心、ETF為標的、國際市場為平台、客戶為導向，過程結合了傳統與另類資產，橫跨絕對報酬、相對報酬，基金管理也能整合主、被動優勢，讓另類資產投資躍升台灣資產管理新主流。
細部而言，期信ETF發展第一階段，是將原油、黃金、外匯等商品期貨化，透過發展期貨指數，期信ETF進行追蹤，做到期貨現貨化，進而讓投資人賺取報酬。
相較過往投資人必須直接持倉期貨，期信ETF省去控管保證金、到期轉倉等問題，而且，只要開辦台股帳戶，就能布局全球商品與外匯行情，加上正向、槓桿、反向型ETF，還能掌握短線價差與匯差契機。
以今年為例，劉宗聖說，全球股市漲幅已高，全球央行貨幣政策開始轉向，引發今年以來，美、歐元等貨幣走勢劇烈波動。在全球股債面臨潛在修正壓力下，商品與外匯等另類資產ETF，可望帶來新投資機會，作為平衡股債風險利器。
劉宗聖進一步指出，所謂另類資產，一般是指傳統股票、債券以外的資產，以商品、外匯等為大宗，並以期貨操作做基礎，而相對於股債資產，期貨可以達到多空雙向操作，使另類資產發展方興未艾。或如衡量股市波動的指數型產品，及近一年在全球市場受到關注的比特幣等發展均值得留意。
劉宗聖認為，隨著新型ETF不斷推陳出新，因應未來市場變動、新產業崛起，另類資產ETF可望在資產配置，扮演舉足輕重地位。
與此同時，ETF發行公司必須提出相對應的配套，包含投資人教育、適格性與投資人保護等，都應提出新框架。劉宗聖強調，面對國內市場競爭白熱化，未來ETF產品發展，不僅要持續接軌國際，也要引進海外創新，特別是期信商品涵蓋傳統與另類等八大資產，橫跨主被動操作管理，可同時提供絕對與相對報酬，期盼期信ETF發展，有機會再走向主動化、智慧化，推升另類資產ETF成市場顯學。<摘錄經濟> |
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