未上市股票買賣知識
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23 五月 2011
未上市股票買賣
「未上市股票」是指尚未上市或未上櫃的股票。又可分為「已公開發行」及「未公開發行」兩種，已公開發行的公司股票可自由買賣，未公開發行的公司股票，只能私下交易。由於目前未上市股票市場，並未經證管會合法認可，無法令的限制與規範，因此在股價方面，未上市股票本身並沒有如同上市櫃股票有7%的漲跌幅限制，此外未上市股票交易之特性為給付、結算、交割等，後續作業皆依雙方所約定方式進行，買賣處所不固定，買賣無法採用融資的方式進行，只能以現股現款方式交易、股票無法集中保管代理過戶、私人間買賣憑藉雙方的默契及信用，因此買入股票後，還須確定過戶，才能確保股東權益。投資未上市股票需負擔流通性風險，因為未上市股票成交量較小，故流通性不佳，亦需負擔假股票風險（因目前無集中保管規範，故有買到假股票的風險）。私下轉讓要繳成交金額千分之三的證交稅，需具備的文件有:
1. 出讓人印鑑﹙已蓋妥者免﹚
2. 受讓人印鑑(舊戶為原留印鑑)
3. 股票
4. 股票轉讓過戶申請書
5. 證券交易稅完稅證明
6. 印鑑卡一張(舊戶免附)
7. 身分證正反面影本一份(舊戶免附)
但是因盤商的水準難免良莠不齊，要注意交易安全，議價是否合理、股票股款的交割以及等股權登記的過戶手續是否依照規定辦理等，確定股票己辦好過戶手續後才付款，或收到款項後才將股票交出，盤商選擇找比較有規模的也比較有保障。
未上市股票之投資可分為短期〈半年左右〉及中長期〈半年以上〉，短期投資主要獲利目標為上市(櫃)前後之蜜月行情。中長期投資則以公司成長、市場需求、景氣循環等為參考依據。短期投資之獲利通常取決於本益比及短期內之成長空間，故一旦本益比到達預計目標時即會進行了結。而中長期投資則是選擇基本面良好之個股，於股價相對較低時買進，等待該公司產品之市場需求增加，股價相對提高時則獲利即有較大之成長空間。
股票受消息面影響程度頗大，投資人除了對投資標的公司之股東結構、營運狀況、產業前景、景氣循環等基本面需有相當了解之外，仍需隨時注意各種產經消息報導。未上市股票無漲跌幅限制，多空變化較為激烈。
未上市股票由於每日交易筆數較少，而且仍然採取人工撮合交易，所以盤商報價均為彈性報價，確實之成交價取決於買賣雙方。一般報章雜誌上所刊登之價格均為參考價，這些投資人應有所認知。
未上市股票交易原則為口頭信用交易，一旦買賣雙方最後確認買賣價位及張數時即視為交易成立。客戶若有違約情形，盤商會將其基本資料建檔，提報列為違約紀錄戶。
注意事項
1.上市公司原本就停徵所得稅的部份，但仍要繳證交稅!
一般設立投資公司，是為了遞延所得稅課稅。
比方說大戶的所得稅原本是40%，所以所收的股利等於也要課40%，但他們利用投資公司,將股利轉到公司，因為股利發放已扣除25%的營所稅，所以以公司名義取得,免再徵營所稅,之後再逐漸移轉。
(有時利用2~3家公司遞延移轉)
未上市上櫃更是利用工具,可以利用私募基金的方式轉移,所以國稅局才會針對未上市上櫃股票列入最低稅負的範圍。
2.基本上未上市上櫃的股票，所有的配股配息都要列入所得稅當中(原本就是)；另外移轉買賣時也要繳證交稅，只有因為未上市上櫃的股票市價與淨值通常有價差，所以成為有錢人的移轉財產的方式之一。
